通信世界网消息（CWW）近日，英特尔CEO陈立武向全球员工发表内部讲话时表示，英特尔已不再属于芯片行业领导者之列。“二三十年前，我们确实是行业领导者，如今行业格局已经改变，我们已不在全球十大半导体公司之列。”而反观英伟达，在算力需求结构性变化的背景下，其市值一路高歌猛进，突破4万亿美元。
Gartner数据显示，2024年全球半导体产业总收入为6559亿美元，比2015年增长超95%。英伟达首次超越三星电子和英特尔，跃居全球半导体厂商营收榜首。过去十年，数据中心规模建设、数字货币“挖矿”热潮、大模型训推需求爆发等驱动全球算力高速增长，算力需求结构从通用化转向智能化，从依赖CPU的通用算力，到并行算力，再到当前需求爆发的智能算力，这种结构性变化引发半导体产业竞争格局巨变。
曾几何时，云计算普及、通算算力数据中心建设需求激增推动英特尔营收达到历史巅峰。2015年前后，云计算产业发展迅猛，电商、社交、云服务等企业“上云”替代传统本地服务器趋势显著，引发以通用计算为核心的数据中心规模建设，英特尔凭借在x86架构CPU领域的长期技术积累和市场垄断地位，成为最大受益者。2015年，英特尔的至强处理器占据全球服务器芯片市场份额90%以上，几乎垄断亚马逊等头部云厂商的服务器采购，因此数据中心业务成为英特尔在PC业务以外的第二增长曲线，稳固了其在半导体产业中的领先地位。此外，新冠肺炎疫情对人们的生活、办公方式产生重大影响，加速了远程办公、在线教育、流媒体等应用发展，云厂商对数据中心进行紧急扩容，2020年全球数据中心市场规模突破6000亿美元，比2015年增长50%以上。又一波数据中心建设热潮推动英特尔在2021财年达到了年度营收的巅峰。
但近年英特尔的业务发展并不顺畅。一方面，2020年AMD Zen架构第三代产品单核性能反超英特尔同代产品，英特尔服务器CPU市场份额从2015年近乎垄断跌至2022年的66%。另一方面，英特尔在人工智能领域布局迟缓，直到2020年才推出首款AI加速卡Gaudi，2024年英特尔AI芯片营收仅为英伟达的十分之一。
游戏业务稳定、“挖矿”热潮兴起、智算需求爆发三大因素推动英伟达成为AI算力巨头。一是游戏业务的技术积累和市场需求催生CUDA平台。英伟达早期通过与微软Windows系统进行深度协同，抓住PC游戏市场增长的红利期，逐步建立起在游戏GPU领域的主导地位。高效处理并行化图形任务是游戏业务的核心需求，这推动英伟达的GPU从单一图形处理器向通用并行计算芯片演进，为后期CUDA平台的发展奠定了硬件基础，且依靠游戏业务积累的开发者群体也成为了CUDA生态的初代用户。
二是“挖矿”热潮让英伟达短期营收大幅增长，GPU市场份额进一步扩大。在2016—2018年的“挖矿”热潮中，大量“矿工”购买英伟达GPU用于“挖矿”，2018财年英伟达收入创下97.1亿美元新高，同比增长41%。
三是人工智能大模型训练、推理需求形成庞大的智算芯片市场。据统计，大模型训练所需的算力每3～4个月增长1倍，增速远超摩尔定律，对于半导体产业的带动作用显著。英伟达以“GPU芯片+CUDA平台+NVLink生态”在大模型训练所需的高算力芯片市场形成垄断，成为智能时代最具影响力的芯片供应商。
回看2015年，英伟达的营收不足英特尔的十分之一；而2024年，英伟达以767亿美元登顶全球半导体厂商收入榜，较2015年增长14倍。
在算力发展的浪潮中，英特尔和英伟达的命运产生分化，英特尔因依赖传统CPU业务，在算力架构转型中逐渐失去主导地位；英伟达则精准抓住GPU在并行计算和人工智能发展中的核心价值，从游戏GPU厂商这一边缘角色跃升为“算力定义者”，成为半导体产业新霸主。
*本篇刊载于《通信世界》2025年7月25日*
第14期 总972期
