通信世界网消息（CWW）中国电信行业正经历增长模式的战略转型。过去，运营商依托用户规模扩张和新兴业务的拉动作用，保持了较长时间的稳健增长。然而，自2024年起，这一模式正面临新的考验：新兴业务的增长动能能否持续？基础业务是否仍有新的价值空间可供挖掘？需要明确的是，面对行业增速放缓的现状，运营商的增长已无法延续过去的发展路径，亟须在存量运营、技术变革与价值创造之间构建新的动态平衡。运营商需要系统思考三大核心命题：如何在低速增长环境中实现发展动能转换？如何借助AI、云计算等技术突破获得新的支撑？如何在基础业务的价值深挖中开辟新的增长空间？这些战略课题将成为运营商重塑核心竞争力的关键突破口。
新兴业务增速放缓，基础业务仍是支柱
2025年，运营商面临的首要挑战是行业增速放缓。回顾过去几年，我国电信行业曾经历一段高速增长的“黄金期”。电信业务收入增幅长期保持在高位，在多数时间内领先GDP增速，展现出强劲的发展动能。然而2024年，行业收入增量与增速大幅下滑，增速首次以明显差值落后于GDP增速，这一转折标志着行业增长动力显著减弱（如图1所示）。
传统业务需求疲软虽是行业增速放缓的重要因素，但究其根本，新兴业务收入增速的急剧放缓才是致使2024年行业整体增速迅速下滑的核心原因。从行业层面来看，自2023年起新兴业务收入增速明显放缓，其中云计算领域表现最为典型——其增速从2022年的118.2%骤降至2024年的13.2%（如图2所示）。从运营商角度而言，自2023年起，产数和DICT业务增速大幅放缓，受其拖累，中国电信和中国移动的主营收入增速持续下滑（如图3所示）。新兴业务在前期阶段快速扩张过后，未能提供足够的持续增长动能，致使电信行业面临更大的增速压力。
未来这一趋势是否持续尚未可知，但可以确定的是，依赖单一业务驱动的高速增长模式难以为继，运营商亟须重新审视增长动能。尽管新兴业务对未来增长至关重要，但回顾近年来运营商的增收路径可发现，基础通信业务仍是运营商行稳致远的支柱（如图4所示）。虽然各家运营商的表现有所不同，但共同点是，基础业务仍在整体收入结构中占据核心地位，在一定程度上支撑着企业经营的稳定性。各家运营商应当意识到，在新兴业务增长进入更复杂阶段的背景下，唯有稳固基础业务，方能为新增长曲线的拓展提供坚实支撑。
拥抱技术变革：AI浪潮催生新潜能
运营商新兴业务增长势头在2024年明显放缓，但这并不意味着行业发展已触及“天花板”。相反，随着AI等新一代技术的快速演进，新的机遇正加速涌现。其中，智能算力被视为最具增长潜力的领域之一。IDC数据显示，2024年中国智能算力规模同比增长74.1%，远超同期通用算力的增幅（如图5所示）；其市场规模则达到190亿美元，预计到2028年将达到552亿美元。
2025年开局，DeepSeek等国产大模型取得突破，加速了AI普及的进程，推动算力需求格局重塑。过去，算力需求主要集中在AI模型训练环节，而如今，训练算力增速放缓，推理算力需求成为新的增长核心。IDC数据显示，预计到2028年，中国AI服务器推理工作负载占比将从当前的65%提升至73%。同时，AI推理任务正从集中式数据中心向终端和边缘侧迁移，促使算力架构从传统的超算中心模式，加速向“智算中心+边缘计算+端侧AI”模式演进。
从产业发展趋势来看，未来算力市场的增长重心将从训练算力转向推理算力和边缘算力。对于运营商而言，这一变化不仅意味着传统数据中心业务模式需要调整，还带来了全新的市场机遇。如何在智能算力、边缘算力和端侧AI生态中构建更具竞争力的业务模式，将成为决定未来竞争格局的关键变量。
算力需求的变化，进一步拓展了运营商的可为空间。在应用层面，AI推理算力需求的增长，推动多个行业智能化升级。例如，在智能制造领域，工厂生产线引入AI质检、智能调度等能力，对边缘算力的需求明显增长；在智慧城市建设中，交通监控、公共安全管理等场景的实时AI分析，同样需要本地算力支持。此外，车载AI正成为新兴算力的重要应用场景，自动驾驶、智能座舱等功能的演进，要求车端具备更强大的实时计算能力，对车路协同算力的优化也提出更高要求。
在这些趋势下，运营商应围绕算力基础设施和算力服务能力展开深度布局。一方面，依托现有的数据中心资源，升级智算中心，以满足企业级AI推理应用的低时延、高吞吐量需求；另一方面，借助5G与边缘计算的融合，构建分布式算力节点，为自动驾驶、工业互联网、智慧医疗等领域提供定制化AI算力支持。此外，在端侧AI市场，运营商可通过与终端厂商、AI芯片企业合作，推出面向消费者的智能终端算力优化方案，推动算网融合新模式的落地。
未来，算力市场的竞争不再是单纯的资源堆砌，而是智能化调度、分布式部署以及行业深度融合的较量。对于运营商而言，算力结构的升级不仅带来基础设施层面的突破，还将成为新兴业务增长的新支撑点。运营商的核心机遇在于凭借自身的网络资源优势，打通算力供需通道，在新一轮AI应用浪潮中占据主动权，进而重塑新兴业务的增长模式。
把握存量空间：探索基础业务新支点
算力市场的变革为运营商的新兴业务带来了新的增长空间，但夯实基础业务仍是运营商保持长期稳健增长的关键。如果说算力升级和AI技术的普及让运营商看到了未来增长的可能性，那么基础业务的演进和深化，则决定了这一增长能否真正落地。相较于外部市场的不确定性，基础业务始终是运营商最坚实的支撑。在当前市场环境下，如何通过融合创新，挖掘更广阔的存量增长空间，是运营商下阶段需要重点思考的方向。
家庭市场是基础业务拓展新空间的主要承接点。一方面，过去，家庭市场的增长主要依赖用户规模的扩张，图5 2020—2028年中国智能算力和通用算力市场规模变化（IDC数据）而如今，随着市场趋于饱和，增长逻辑正从“用户增量”向“价值增量”转变。FT TR的大规模应用，标志着家庭宽带市场从基础连接向高质量体验演进。用户对于网络稳定性、智能化管理、低时延服务的需求日益增长，不仅为运营商提供了新的提速升级契机，也为其叠加智能家居、云存储、家庭安防等增值服务创造了空间。另一方面，to C和to H市场的边界逐渐模糊，家庭算力、端侧AI等新要素的加入，使得家庭网络正从单纯的“接入服务”向“算网融合”演进。将A I助手、云计算、边缘存储等应用嵌入家庭网络，将成为运营商提升用户黏性和ARPU值的重要手段。此外，权益叠加模式的兴起，也让运营商拥有了更多价值经营的可能性。从视频会员、云存储到智能硬件组合，如何通过“通信+内容+服务”的模式打造差异化竞争力，同样将是下一阶段家庭市场运营的核心命题。
与此同时，商企市场正成为运营商基础业务的新支撑点。中小企业的需求介于家庭用户和大型企业之间，既需要稳定可靠的网络连接，又期望获得高性价比的数字化服务。传统的商企市场以宽带专线、VPN接入等基础连接业务为主，如今，“网络+云+AI”模式正成为新的增长方向。运营商可借助“AI+SaaS”，助力中小企业获得低成本的数字化工具，诸如智能客服、数据分析、远程办公系统等。尤其值得关注的是，视联网AI正成为运营商布局商企市场的重要抓手。基于AI的视频分析能力，运营商能够为沿街商铺、楼宇企业等场景提供智能监控、客流分析、远程管理等一系列服务，提升企业数字化运营效率。相较于传统专线业务，融合AI、云计算的智能方案不仅能增强运营商在to B市场的竞争力，还能带来更稳定的收入增长点。
无论是家庭市场还是商企市场，基础业务的价值正被重新定义。从单一的“连接提供者”转变为“融合创新的服务商”，运营商需要在网络能力的基础上，进一步拓展AI、云计算、视联网等新技术的应用场景。未来的竞争，不再是单纯的网络比拼，而是围绕用户需求、行业应用、生态协同展开的综合竞争。如何通过技术融合和价值经营，持续拓展基础业务的市场空间，或许将成为决定运营商保持长期增长韧性的关键因素。
总体来看，运营商的增长模式正经历从扩张式发展向精细化运营的深刻转变。在此过程中，基础业务的价值被重新定义，新兴业务的落地空间逐步打开，存量市场的经营逻辑也在不断演进。而从更长远的视角来看，技术变革的速度往往超出预期，产业融合的边界持续拓展。运营商不仅需要适应当下的调整，更要在新旧动能交替的过程中，保持战略定力，持续探索业务创新的可能性。在未来的不确定性中，如何构建更具韧性的增长模式，如何在技术演进和市场需求变化之间探寻更优的结合点，或许才是决定其长期竞争力的关键所在。
*本篇刊载于《通信世界》2025年4月25日*
第8期 总966期
